Springer und General Atlantic hatten 2012 für ihre Onlinesparten das Gemeinschaftsunternehmen Digital Classifieds gegründet, das Verlagshaus hielt daran 70 Prozent, die Amerikaner 30 Prozent. In einem ersten Schritt erwarb Springer nun die ersten 15 Prozent gegen einen Barkaufpreis zurück, auf die restlichen 15 Prozent hat das MDax-notierte Unternehmen eine Erwerbsoption. Diese soll grundsätzlich mit Springer-Aktien bezahlt werden, vorausgesetzt, die Hauptversammlung (HV) stimmt einem neuen genehmigten Kapital zu. Alternativ könnte Springer das Paket gegen weitere 446 Millionen Euro zuzüglich Zinsen erwerben.
Sollte der Anteil jedoch gegen Springer-Aktien getauscht werden, würde General Atlantic mit 8,6 Prozent an dem Konzern beteiligt. Demgegenüber würde der Anteil der Familienholding um Friede Springer von 51,5 auf unter 47 Prozent sinken. Wenn die HV im Mai 2015 der Umwandlung in eine KGaA zustimmt, könnte sie trotzdem ihren Einfluss behalten.
Berater Axel Springer beim Aktien-Rückerwerb
Milbank Tweed Hadley & McCloy (München): Dr. Norbert Rieger (Corporate; Federführung), Dr. Martin Erhardt, Dr. Christoph Rothenfußer (beide Corporate), Dr. Rolf Füger (Steuern); Associates: Dr. Sebastian Heim, Timo Schwarzwälder (beide Corporate), Dr. Matthias Schell (Steuern)
Hengeler Mueller (Düsseldorf): Dr. Andreas Austmann, Dr. Carsten Schapmann; Associates: Dr. Thomas Paul, Peter Wehner (alle Gesellschaftsrecht/Kapitalmarktrecht)
Inhouse Recht (Berlin): Dr. Konrad Wartenberg (General Counsel), Dr. Harck-Oluf Nissen (M&A) – aus dem Markt bekannt
Berater Axel Springer bei möglicher KGaA-Umwandlung
Inhouse Recht (Berlin): Dr. Konrad Wartenberg (General Counsel) – aus dem Markt bekannt
Inhouse Steuern (Berlin): Alexis László (Leiter Steuern) – aus dem Markt bekannt
Hengeler Mueller (Düsseldorf): Dr. Andreas Austmann, Dr. Carsten Schapmann (beide Gesellschaftsrecht/ Kapitalmarktrecht), Dr. Stefanie Beinert (Steuerrecht; Frankfurt), Dr. Vera Jungkind (Öffentliches Recht); Associates: Dr. Thomas Paul, Dr. Daniel Möritz, Dr. Moritz Hennemann, Peter Wehner (alle Gesellschaftsrecht/Kapitalmarktrecht)
Flick Gocke Schaumburg: Dr. Florian Kutt (Berlin), Prof. Dr. Ingo Stangl (München; beide Steuern) – aus dem Markt bekannt
Berater General Atlantic
Weil Gotshal & Manges (Frankfurt): Prof. Dr. Gerhard Schmidt (Federführung), Stephan Grauke, Dr. Barbara Jagersberger (München), Jonathan Wood (London; alle Corporate), Tobias Geerling (Steuern); Associates: Dr. Annabell Grupp (beide München), Oliver Olah (beide Corporate), Matthias Full (Steuern; München)
Hintergrund: Im Vergleich zu 2012, als Springer und General Atlantic ihre strategische Partnerschaft schlossen, hat sich die Beraterriege etwas verändert. Die Konstante damals wie heute ist Milbank, die das Joint Venture vor über zwei Jahren für Springer aufsetzte und nun dementsprechend zu den gesellschafts- und steuerrechtlichen Themen des Rückerwerbs beriet. Bei der damaligen Transaktion noch nicht dabei war dagegen Hengeler, die nun Springer vor allem hinsichtlich der geplanten KGaA-Umwandlung berät.
Hengeler steht seit dem Einstieg des ehemaligen Porsche-Chefjuristen Wartenberg bei Springer 2012 öfter an der Seite des Medienkonzerns, zuletzt etwa auch beim Verkauf zahlreicher Publikationen an die WAZ. Ein Team um die Partner Austmann und Schapmann begleitete auch die Umwandlung Springers von einer AG in eine SE im vergangenen Jahr.
General Atlantic hatte vor zwei Jahren auf ein Team von Freshfields Bruckhaus Deringer gesetzt, vertraute jetzt aber auf Weil Gotshal. Die Kanzlei ist in Deutschland und London regelmäßig für den US-Investor tätig und beriet ihn zuletzt beim Erwerb des auf Wettervorhersagen spezialisierten Unternehmens MeteoGroup.
