Juve Plus Einstieg bei Dualem System

KKR punktet wieder mit Hengeler

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  • JUVE

Der US-Private-Equity-Investor KKR steigt voraussichtlich beim Entsorger Duales System Deutschland AG (DSD, "Der Grüne Punkt") ein und übernimmt die Aktienmehrheit. Zuvor hatte das Bundeskartellamt gefordert, DSD müsse sich bis Ende des Jahres über den bisherigen Gesellschafterkreis hinaus für den Kapitalmarkt öffnen. Dazu hat DSD nach Vorgesprächen mit anderen Interessenten nun exklusive Übernahmeverhandlungen mit KKR aufgenommen.

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Bisher sind über 500 DSD-Entsorgungskunden als Aktionäre mit je fünf Aktien an der DSD AG beteiligt. Zur Erfüllung der Auflagen des Bundeskartellamtes sollen nun unter anderem die Großunternehmen aus Handel und Industrie aus dem DSD-Gesellschafterkreis ausscheiden und der Anteil der verbleibenden bisherigen Aktionäre auf unter 25 Prozent am Grundkapital zurückgeführt werden. Allen DSD-Aktionären soll ein entsprechendes Übernahmeangebot vorgelegt werden.

Für die DSD AG, die 2003 mit 394 Mitarbeitern einen Umsatz von rund 1,7 Milliarden Euro erzielte, ist ein Börsengang angestrebt.

Berater KKR

HENGELER MUELLER (Düsseldorf): Dr. Maximilian Schiessl, Dr. Christian Möller (beide Gesellschaftsrecht), Dr. Thorsten Mäger (Kartellrecht); Associates: Dr. Steffen Oppenländer, Dr. Florian Thamm (beide Gesellschaftsrecht), Dr. Dirk Uwer (Regulatory), Dr. Markus Röhrig (Kartellrecht)

Berater Duales System Deutschland

LINKLATERS OPPENHOFF & RÄDLER (Köln): Hans-Ulrich Wilsing (Corporate), Dr. Wolfgang Deselaers (EU-/Wettbewerbsrecht, Brüssel); Associates: Kay-Uwe Neumann, Dr. Bernd Meyring

MELCHERS (Heidelberg): Dr. Andreas Masuch – aus dem Markt bekannt

INHOUSE (Köln): Haucke Schlüter (Leiter Recht und Versicherungen), Dr. Fritz Flanderka (Generalbevollmächtigter)

Neben Hengeler, die KKR unter anderem beim Börsengang von Wincor Nixdorf begleitet hatte, war zuletzt auch Clifford Chance mehrfach für den Finanzinvestor im Einsatz.

Für DSD ist nach JUVE-Informationen auch der Berater Wolfgang Schutt in die aktuellen Verhandlungen eingebunden. Schutt ist Geschäftsführer des Berliner Beratungsunternehmens Intec GmbH. Er gilt als einflussreicher Entsorgerlobbyist und Stratege der Arbeitsgemeinschaft Verpackung und Umwelt e.V. (AGVU).

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