Hauptanteilseigner von Schletter sind die New Yorker Avenue Capital Group und die von Frankfurt und London aus tätige Robus Capital Management. Hinter Enstall stehen seit 2022 die Beteiligungshäuser Blackstone und die in der Schweiz ansässige und vorwiegend in Europa tätige Rivean Capital. Das Unternehmen zählt zu den führenden Anbietern von Dachsolarmontagesystemen.
Die derzeitigen Anteilseigner von Schletter werden nun Minderheitsgesellschafter der kombinierten Gruppe. Das bayerische Solarunternehmen wurde 1968 gegründet, ging 2018 in die Insolvenz und stabilisierte sich nach der Übernahme durch Investoren. Heute montiert die Gruppe weltweit Photovoltaikanlegen, sowohl auf Dächern, an Fassaden sowie im Freiland mit großen Solarparks. 2023 machte Schletter mit rund 800 Angestellten gut 370 Millionen Euro Umsatz.
Freilandgeschäft boomt
Im Freilandgeschäft notierte Schletter im Vorjahr ein Plus von 67 Prozent. Angesichts der Eintrübung des europäischen Geschäfts mit Dachprojekten fiel das Gesamt-Plus von 13 Prozent diesmal mäßiger aus als im Vorjahr, in dem die Bayern einen Zuwachs um 109 Prozent gemeldet hatten. Die Gruppe erwirtschaftete nach eigenen Angaben rund 78 Prozent des Umsatzes in EMEA, 20 Prozent im asiatisch-pazifischen Raum, sowie zwei Prozent in der Region Amerika.
Zur langfristigen Finanzierung des Wachstums hatte die Schletter Group 2022 zwei Anleihen über insgesamt 65 Millionen Euro platziert. Weiteres Kapital sicherte sie sich Anfang 2024 mit zusätzlichen Krediten in zweistelliger Millionenhöhe.
Die Transaktion wird voraussichtlich in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 vollzogen.
Berater Blackstone, Rivean, Enstall
Kirkland & Ellis (München): Dr. Benjamin Leyendecker, Dr. Philip Goj, Dr. Hendrik Braun (alle Federführung; alle Private Equity/M&A), Athina Van Melkebeke (Kartellrecht; London/Brüssel); Associates: Dr. Marcus Commandeur, Dr. Philipp Keinath (alle Private Equity/M&A), Juan Donado-Diez (Brüssel), Georgia Mitchell (London; beide Kartellrecht)
Clifford Chance (Amsterdam): Stephanie Horowitz (Federführung), Folko de Vries (Bank- und Finanzrecht), Michiel Sunderman, Stern Flik (beide Steuerrecht), Andrei Mikes (IP/IT); Associates: Ruben van Diepen, Dolyne Munyampeta (beide Corporate M&A), Tamlin Higgins, Laura Bredschneijder (beide IP/IT), Sarah van Eijk (Bank- und Finanzrecht), Jurre Jurriëns, Fiorri Michael (Kartellrecht), Robin Houtveen, Alec Sanderson (beide Steuerrecht)
Berater Avenue Capital/Robus Capital/Schletter Group
A&O Shearman: Monika Przygoda (London), Jasper de Jong (Amsterdam), Dr. Sebastian Remberg (Hamburg; alle Federführung); Associates: James Funder (London), Dr. Jonas Schuck (Hamburg), Dirk-Jan Steffens (alle Private Equity), Aziz Bouhbouh (Corporate/M&A; beide Amsterdam)
Hintergrund: Die Beziehung zwischen Blackstone und dem Münchner Kirkland-Team um Leyendecker besteht schon lange und hat sich in den vergangenen Jahren zunehmend vertieft. Zum niederländischen Recht war ergänzend Clifford Chance aus Amsterdam um Partnerin Horowitz involviert. Die Praxis war bereits mehrfach für Rivean tätig, auch im Zusammenspiel mit Blackstone und bei Investments in der Solarbranche.
Das Mandat von A&O Shearman für die Schletter Group und deren Anteilseigner ergab sich über Kontakte der Londoner Partnerin Przygoda zu Avenue Capital. Sie war vor der Fusion der beiden Einheiten langjährig für Allen & Overy tätig.
Dem Vernehmen nach hat Ernst und Young die steuerlichen Aspekte auf Käuferseite bearbeitet. Den im wesentlichen in den USA verorteten Tax-Fragen auf Verkäuferseite widmete sich PricewaterhouseCoopers, so heißt es.
