Maximal 192 Millionen Euro erhält der Anbieter für Batteriespeicher-Flexibilitätslösungen Terralayr. Neben dem neuen Investor Eurazeo beteiligten sich auch Bestandsinvestoren wie Rive Private Investment an der Finanzierungsrunde. Zu den weiteren Anteilseignern bei Terralayr zählen Creandum, Earlybird, Norrsken VC und Picus Capital.
Anknüpfend an die Finanzierungsrunde erhält Terralayr eine Projektfinanzierung über 60 Millionen Euro, die aus einem besicherten Darlehen über 49 Millionen Euro sowie weiteren Fazilitäten über 11 Millionen Euro besteht. Zusätzlich wurde eine Aufstockoption über 100 Millionen Euro vereinbart, um das zukünftige Portfoliowachstum zu unterstützen.
Tolling-Vertrag für langfristige Einnahmen
Vorerst fließt das Geld in den Ausbau eines Portfolios von insgesamt neun Batteriespeicherprojekten im Netzgebiet von Tennet. Acht Projekte befinden sich derzeit im Bau, eines ist bereits in Betrieb. Die Anlagen haben eine Gesamtkapazität von mindestens 112 Megawattstunden.
Davon sind 55 Megawatt durch einen siebenjährigen Kapazitäts-Tolling-Vertrag mit Vattenfall abgesichert, der stete Umsätze garantiert. Weitere 57 Megawatt vermarktet Terralayr über ihre Softwareplattform Layr. Diese ermöglicht die Teilnahme an Regelenergiemärkten, Strommärkten und den virtuellen Batterieauktionen von Terralayr.
Investoren und Banken haben Vertrauen
Terralayr betreibt bereits über 150 Megawatt an Batteriespeichern, weitere 200 Megawatt sind baureif. Eine zusätzliche Pipeline von 8 Gigawatt aus eigener Entwicklung und Co-Development-Partnerschaften verspricht weiteres Wachstum.
Bis Ende 2027 will Terralayr, die aktuell 50 Mitarbeiter beschäftigt, zu den größten Betreibern von Batteriespeichern in Deutschland gehören. Gleichzeitig soll die Layr-Plattform als Flexibilitätsmarktplatz und Route-to-Market-Lösung etabliert werden. Die Transaktion zeigt, dass Investoren und Banken dem Geschäftsmodell vertrauen.
Die Berater im Überblick
Berater Eurazeo
Norton Rose Fulbright (München): Dr. Klaus Bader, Dr. Wenzel Richter (beide Energie/M&A; beide Federführung), Claudia Posluschny (Arbeitsrecht), Dr. Simon Weppner (Steuerrecht), Dr. Valerian von Richthofen (Energiewirtschaftsrecht; beide Düsseldorf), Veit Sahlfeld (Finanzierung), Dr. Tim Schaper (Kartellrecht; beide Hamburg); Associates: Sebastian Eisenhut, Dr. Markus Beil (beide Gesellschaftsrecht), Hannah Dieterich, Roman Kalitsev (beide Arbeitsrecht), Philipp Fricke (Steuerrecht; Frankfurt), Dr. Jan Vogelsang (Energiewirtschaftsrecht; Düsseldorf), Jakob Kramer (Finanzierung), Dr. Tobias Teichner (Kartellrecht; beide Hamburg)
Walder Wyss (Zürich): Ramona Wyss (Federführung); Associates: Viktoriya Chernaya, Letizia Schlegel (alle Corporate/M&A), Gustaf Heintz (Arbeitsrecht)
Inhouse Recht (Paris): Sebastien Ouvry (Director Investment Legal)
Berater Terralayr
Inhouse Recht (Berlin): Dr. Ramon Sieven (General Counsel)
Skadden Arps Slate Meagher & Flom (Frankfurt): Dr. Stephan Hutter, Caspar Schmelzer; Associates Sebastian Burgis, Dr. Christoph Bender (alle Corporate/Bank- und Finanzrecht)
Hogan Lovells (Hamburg): Dr. Carla Luh (Federführung), Stipe Bojanić; Associates: Tobias Ulbrich, Merve Schmitte, Edris Zewari (alle Bank- und Finanzrecht)
Osborne Clarke (Köln): Dr. Daniel Breuer, Dr. Marleen Rheker (beide Co-Federführung), Anna von Bremen (Berlin; alle Energiewirtschaftsrecht), Dr. Thies Goldner, Alexandra Nautsch (beide Corporate M&A; beide Hamburg), Olexiy Oleshchuk (Bank- und Finanzrecht; München), Elisabeth Macher (IP), Adrian Schneider (IT); Associates: Dr. David Langenbach (Co-Federführung), Dr. Karla Klasen, Veronika Thalhammer, Dr. Maria Batyreva (alle Energie), Anne Müller (Corporate/M&A), Christoph Seidler, Sophie Ninnemann (beide Arbeitsrecht; beide Hamburg), Andreas Baumann (München), Arsen Dutka (beide Bank- und Finanzrecht), Dr. Jonas Völkel (IP), Lucie Fassbender (IT), Natalie Kopplow (Berlin), Tim Schultze (Hamburg), Dr. Maximilian Orthmann (alle Öffentliches Recht), Bineta Diambang (Berlin), Friedrich Polzin (Hamburg; beide Immobilienrecht), Rahel Brockmann (Energie; Berlin)
Berater Banken
Watson Farley & Williams (Hamburg): Thomas Hollenhorst (Federführung), Katherine Best (London; beide Bank- und Finanzrecht), Carolin Woggon (Corporate/M&A), Verena Scheibe (Steuern), Dr. Maximilian Boemke (Regulierung); Associates: Jakob Paluszkiewicz, Alkistis Vallianatou (Frankfurt), Roman Schneider, Stefan Riedmeyer (beide München; alle Bank- und Finanzrecht), Dr. Sarah Jacob (Corporate/M&A), Dr. Philipp Kleiner (Regulierung), Manuel Rustler (Steuern; Frankfurt), Finn Ortmeier (Steuern; München)
Hintergrund: Eurazeo setzte bei der Finanzierungsrunde auf ein Norton Rose-Team um den Münchner Partner Bader. Die Kanzlei war bereits in der Vergangenheit für den Investor tätig. Bei dem aktuellen Deal kam sie über Kontakte zu Jürgen Heeg ins Mandat, der beim Eurazeo Transition Infrastructure Fund als Operating Partner tätig ist.
Das Team um Partner Bader hat bereits mehrfach bei Transaktionen von Batteriespeicherentwicklern beraten, 2024 beispielsweise EQT zum Kauf von Juniz. 2025 war Norton Rose aufseiten des Entwicklers Green Flexibility tätig, als dieser Partners Group als Investor gewann.
Bei den Verhandlungen mit Terralayr um den Einstieg stand Bader Skadden als Lead Counsel gegenüber. Die Mandatsbeziehung ist neu und entstand durch Kontakte zu Philip Mann und Ludwig Wurlitzer, die das Batteriespeicherunternehmen Ende 2022 gegründet haben.
Alte Kontakte reaktiviert
Bei Terralayr hielt General Counsel Sieven die Fäden in der Hand. Seit 2024 führt er die Rechtsabteilung des Berliner Unternehmens. Zuvor war er als Inhouse-Anwalt bei Onyx Power sowie in der Energiepraxis von Noerr und Hogan Lovells tätig, wo er Partnerin Luh kennenlernte, die bei der Projektfinanzierung zum ersten Mal für Terralayr tätig wurde.
Das Luh-Team gehört zu den führenden Projektfinanzierungsberatern im deutschen Markt. Neben Datencentern und anderen Energie-Assets ist die Finanzierung von Batteriespeicherprojekten ein regelmäßiges Betätigungsfeld. Zuletzt begleitete sie zum Beispiel Ecostor bei einer ähnlichen Finanzierung.
Osborne Clarke mit großem Beratungspaket
Das Energieteam von Osborne Clarke, das in allen Phasen der Transaktion beteiligt war, unterstützt Terralayr als Stammberater auch im laufenden Geschäft, zum Beispiel beim Asset-Development oder bei Fragen zu der Softwareplattform Layr.
Zum Einstieg von Eurazeo übernahm das Team Verantwortung für die Due Diligence. Dabei teilten sich Partner Breuer und Counsel Rheker die Federführung mit Senior Associate Langenbach. Mit Blick auf die Projektfinanzierung hatte Osborne Clarke im Vorjahr bereits den Tolling-Vertrag mit Vattenfall verhandelt.
Das Watson Farley-Team um Hollenhorst, das aufseiten der Banken tätig war, hat ebenfalls langjährige Erfahrung im Energiesektor. Sie lernten Terralayr über Kontakte zu dem Financial Advisor Augusta & Co kennen und konnten sich anschließend bei einer Ausschreibung durchsetzen.
