SAP bietet rund 42 Euro pro Aktie, damit hat die Transaktion ein Volumen von rund 4,8 Milliarden Euro. Der Kaufpreis wird je zur Hälfte aus Barmitteln und aus Fremdkapital bezahlt. Die Deutsche Bank finanziert die Transaktion. Goldman Sachs ist Financial Advisor von Business Objects. Die Transaktion soll im ersten Quartal 2008 abgeschlossen werden.
Berater SAP
ALLEN & OVERY : Dr. Hans-Christoph Ihrig (Corporate; Frankfurt), Eric Shube, Peter Harwich (alle Federführung; beide Corporate; New York), Henry Morgenbesser (Corporate; New York), Dr. Oliver Seiler (Corporate; Frankfurt), Dr. Neil George Weiand (Bank- und Finanzrecht; Frankfurt), Elizabeth Leckie (Bank- und Finanzrecht; New York), Dr. Ulrike Schweisfurth (Corporate; Frankfurt); Associates: Christina Lee, Meredith Younger, Jeff Olsen (alle Corporate; New York), Dr. Jens Wagner, Dr. Andre Wandt, Myriam Schilling (alle Corporate; Frankfurt), Thomas Neubaum (Bank- und Finanzrecht; Frankfurt)
@BREDIN PRAT (Paris): Olivier Assant (Corporate) – aus dem Markt bekannt
JONES DAY : Dr. Thomas Jestaedt (EU-Kartellrecht; Due Diligence; Brüssel), Phillip A. Proger (US-Kartellrecht; Washington DC) – aus dem Markt bekannt
INHOUSE (Walldorf): Michael Junge (Leiter Rechtsabteilung)
Berater Deutsche Bank
HENGELER MUELLER (Frankfurt): Dr. Thomas Cron (Federführung), Dr. Johannes Tieves (Bank- und Finanzrecht)
CLEARY GOTTLIEB STEEN & HAMILTON : Dr. Klaus Riehmer (Frankfurt), Jean-Marie Ambrosi (Paris), Paul Shim, William A. Groll (beide New York), Sophie de Beer (Paris; alle M&A)
INHOUSE (Luxemburg): Joachim Walgenbach
Berater Business Objects
SHEARMAN & STERLING (Paris): Hervé Letréguilly (Federführung; M&A/Capital Markets), Cristophe Clerc (M&A); Associates: Laurent Beauvoit, Guillaume Dolidon, Pierre Treille, Ekaterina Zaboussova-Celsa (alle Capital Markets)
WILSON SONSINI GOODRICH & ROSATI : Larry Sonsini, Jack Sheridan (Corporate), Scott Sher (US-Kartellrecht) – aus dem Markt bekannt
BERWIN LEIGHTON PAISNER (Brüssel): David Anderson (EU-Kartellrecht)
Berater Goldman Sachs
Sullivan & Cromwell (Paris): Dominique Bompoint – aus dem Markt bekannt
SAP setzte bei der größten Übernahme ihrer Firmengeschichte auf vertraute Namen: Mit dem Frankfurter Büro von Allen & Overy verbindet SAP eine langjährige Mandatsbeziehung, die Kanzlei beriet den Walldorfer Konzern erst vor kurzem unter anderem bei der Integration von SAP Systems.
Insbesondere Ihrig war in der Vergangenheit immer wieder im Aktien- und Konzernrecht für das Unternehmen tätig. Schon allein wegen des Transaktionsvolumens ist die Übernahme von Business Objects jedoch das bislang größte SAP-Mandat für Allen & Overy. Die gesellschaftsrechtliche Struktur von Business Objects mit Sitzen in Frankreich und den USA erforderte zudem die Kooperation mit dem New Yorker Büro für das geplante US-amerikanische öffentliche Angebot sowie die Zusammenarbeit mit Bredin Prat im französischen Recht.
Auch Jones Day-Partner Jestaedt ist seit vielen Jahren im Kartellrecht regelmäßig für SAP tätig.
Ebenfalls keine Überraschungen an der Seite der Deutschen Bank: Hengeler Mueller, die unter anderem den Kreditvertrag aushandelte, ist regelmäßig für das Geldhaus tätig. Zu Aspekten des französischen Rechts mandatierte die deutsche Bank allerdings Cleary, da Hengelers französische Best-Friend-Kanzlei Bredin Prat aufseiten von SAP stand. Auch Cleary berät das größte deutsche Finanzinstitut regelmäßig.
Auch das Übernahmeziel Business Objects und das Pariser Büro von Shearman & Sterling kennen sich bereits von mehreren Anleihenemissionen, im M&A-Bereich jedoch war die Kanzlei bislang nicht in einem derartigen Umfang für das Unternehmen tätig.
