Der Transaktionswert liegt nach Angaben aus dem Unternehmen bei 600 Millionen Euro. Im taxierten Firmenwert des Bremsbelägeherstellers ist zudem eine Hochzinsanleihe von 160 Millionen Euro enthalten, die bestehen bleibt.
Pamplona hatte TMD Friction vor mehr als zwei Jahren aus der Insolvenz gekauft. TMD war vom vorherigen Eigentümer, der Private-Equity-Gruppe Montagu, hoch mit Schulden belastet worden und rutschte dann durch eine Absatzflaute in der Wirtschaftskrise in die Pleite. Seither konnte das Unternehmen sein Geschäft wieder deutlich ausbauen, auch infolge großer Investments in die Produktentwicklung. Den Umsatz steigerte TMD zuletzt um gut 20 Prozent auf 637 Millionen Euro, der Betriebsgewinn stieg um 160 Prozent auf 71 Millionen Euro.
Angesichts der positiven Entwicklung und weiterer Wachstumsbestrebungen hatte TMD Friction zunächst einen Börsengang für diesen Herbst ins Auge gefasst und die Schweizer Investmentbank UBS damit beauftragt, die Chancen für einen IPO auszuloten. Angesichts der Turbulenzen an den Finanzmärkten ließ TMD Friction die IPO-Pläne dann aber fallen und entschied sich letztlich für einen Verkauf.
NISH steigt durch die Übernahme zum weltgrößten Bremsbelaghersteller auf. TMD Friction beschäftigt weltweit rund 4.800 Mitarbeiter, vor allem in Europa. In Deutschland produziert das Unternehmen an vier Standorten, der größte ist der Stammsitz Leverkusen mit 900 Mitarbeitern. Als Dachgesellschaft von TMD fungiert eine Holding mit Sitz in Luxemburg.
Berater Nisshinbo
Gleiss Lutz: Dr. Fred Wendt (Hamburg), Dr. Michael Burian (Stuttgart, beide Corporate/M&A; beide Federführung), Dr. Ulrich Soltész (Kartellrecht; Brüssel), Dr. Michael Marquardt (Steuerrecht; Frankfurt), Dr. Andreas Neun (Öffentliches Recht; Berlin); Associates: Urszula Nartowska (Corporate/M&A; Berlin/Hamburg), Christian Mencke (Corporate/M&A; Hamburg), Dr. Charlotte Beck, Dr. Rut Groneberg (beide Arbeitsrecht; beide Berlin), Dr. Johann Wagner (Steuerrecht; Hamburg), Dr. Alexander Molle, Barbara Klüßendorf (beide IP/IT), Dr. Stefan Geiger (Öffentliches Recht), Fabian Kutz (Immobilienrecht; alle Berlin), Renata Noglik (Finanzrecht; Frankfurt)
Mori Hamada & Matsumoto (Tokio): Atsushi Oishi, Yo Uraoka (Corporate/M&A), Kenji Ito (Kartellrecht)
Herbert Smith: Gavin Davies, Gillian Fairfield (beide London), Bruno Basuyaux (Paris)
Stibbe: Dirk Leermakers (Luxemburg)
Berater Pamplona/TMD Friction
Inhouse (TMD Friction; Leverkusen): Stefan Günnewig (Chefsyndikus)
Allen & Overy: Dr. Hartmut Krause, Dr. Matthias Horn (beide Federführung; beide Frankfurt), Birgit Reese (Düsseldorf; alle Gesellschaftsrecht/M&A), Dr. Ellen Braun (Kartellrecht; Hamburg), Gernot Wagner (Kapitalmarktrecht; Frankfurt), Gordon Milne (Gesellschaftsrecht/M&A; London); Associates: Vera Thiemann (Kartellrecht; Hamburg), Alexander Wüpper, Christoph Naumann (beide Gesellschaftsrecht/M&A; beide Frankfurt), Carmen Candia, Dr. Camilla Kehler (beide Kapitalmarktrecht; beide Frankfurt), Peter Banks (Gesellschaftsrecht; London), Frederic Pilorget (Gesellschaftsrecht; Luxemburg)
Berater UBS
Freshfields Bruckhaus Deringer (Frankfurt/München): Rick van Aerssen – aus dem Markt bekannt
Hintergrund: Gleiss kam über die japanische Kanzlei Mori Hamada & Matsumoto ins Mandat, mit der sie schon häufiger zusammenarbeitete, unter anderem bei Projekten für den Elektronikkonzern Hitachi. Neben Mori Hamada arbeitet Gleiss in Japan aber auch mit anderen Topkanzleien regelmäßig zusammen. Bei der jetzigen Transaktion deckte Gleiss vor allem die bedeutenden europäischen Aspekte der Übernahme ab. In den vergangenen Jahren begleitete Gleiss bereits eine ganze Reihe Transaktionen mit deutsch-japanischem Schwerpunkt, so etwa vor zwei Jahren an der Seite des japanischen Pumpenherstellers Nikkiso den Erwerb des deutschen Wettbewerbers Lewa (mehr…)
Allen & Overy steht Pamplona schon seit deren Gründung vor gut sechs Jahren umfangreich zur Seite. So begleitete die Sozietät den Investor unter anderem auch 2009 beim Erwerb von TMD Friction (mehr…), die kurz zuvor in die Insolvenz gerutscht war (mehr…), sowie schon wenige Jahre zuvor beim Kauf der Otto Sauer Achsenfabrik (mehr…). Auch für TMD Friction selbst war die Kanzlei seit der Übernahme durch Pamplona mehrfach tätig, unter anderem in M&A-Projekten, aber auch als das Unternehmen im vergangenen Jahr eine Hochzinsanleihe begab. Neben Allen & Overy mandatierte TMD Friction zuletzt auch Noerr, etwa als der Autozulieferer Ende Dezember 2010 den Wettbewerber bt Bremsen übernahm. (René Bender)
