Die Hauptaktionäre haben sich verpflichtet, alle von ihnen gehaltenen Aktien zum Angebotspreis zu verkaufen. Einer Mitteilung zufolge betrifft das rund 73 Prozent des Aktienkapitals. Der Vollzug des Übernahmeangebots wird für den Sommer 2025 erwartet.
Zu den Hauptaktionären gehören die Otto Group, die Otto-Familie, die dänische Heartland Holding sowie die Gründer und Co-CEOs von About You Sebastian Betz, Tarek Müller und Hannes Wiese. Alle drei setzen ihre Arbeit fort. About You war vor drei Jahren an die Börse gegangen.
Die Partner sehen in dem Zusammenschluss erhebliche Wertschöpfungspotenziale, so eine gemeinsame Mitteilung, unter anderem in den Bereichen B2B, Logistik, Zahlungsabwicklung und der kommerziellen Zusammenarbeit. Zalando strebe auf Gruppen-EBIT-Ebene langfristig Synergien in Höhe von rund 100 Millionen Euro pro Jahr an. Im B2C-Bereich will die Unternehmensgruppe eine Zwei-Marken-Strategie verfolgen.
Berater Zalando
Inhouse Recht (Berlin): Dr. Lena Wallenhorst (Group General Counsel), Dr. Martin Prokoph (Vice President Legal), Ramona Bobbert (Director Corporate Law), Dr. Martin Bredol (Senior Lead Corporate Law), Dr. Gregor Schroll (Lead Antitrust Law)
Sullivan & Cromwell (Frankfurt): Dr. Carsten Berrar, Dr. Peter Klormann (beide Federführung; beide Corporate/M&A), Dr. Michael Rosenthal (Kartellrecht; Brüssel); Associates: Dr. Frederic Dreher, Lea Detambel, Shajan Kreuter, Tillmann Dehner, Johanna Bierlein, Heiko Blaut (alle Corporate/M&A), Dr. Katharina Leonhardt (beide Bank- und Finanzrecht), Kolja Ortmann, Penelope Bergkamp (beide Kartellrecht; beide Brüssel)
Berater About You
Inhouse Recht (Hamburg): Jan Murmann (Director Legal & Compliance; Federführung)
White & Case (Frankfurt): Thilo Diehl, Dr. Alexander Kiefner (beide Federführung; beide Corporate/M&A), Dr. Tilman Kuhn, Dr. Mathis Rust (beide Kartellrecht), Dr. Sébastien Seele, Woldemar Häring (beide Bank- und Finanzrecht), Dr. Sebastian Stütze (Arbeitsrecht), Dr. Bodo Bender (Steuerrecht), Dr. Timo Lockemann (Kapitalmarktrecht), Dr. Frederic Wünsche (Corporate/M&A); Associates: Jan Ditrich, Dr. Hendrik Sannwald, Leon Hoffeller (alle Corporate/M&A), Johannes Wiehe, Dr. Christopher Ruof (beide Kartellrecht)
Lark (München): Malte Krohn (Aktien- und Kapitalmarktrecht)
Berater Otto
Inhouse Recht (Hamburg): Dr. Steffen Jaeniche (Group General Counsel), Gerrit Herlyn, Britta von Mutius, Susan Rausch (alle Corporate/M&A), Kai Havekost (Vice President Corporate Finance), Dr. Johannes Sümpelmann
Milbank (München): Dr. Norbert Rieger, Dr. Christoph Rothenfußer, Dr. Pascal Härdtner (alle Corporate/M&A), Philipp Klöckner (Kapitalmarktrecht; Frankfurt), Dr. Alexander Rinne (Kartellrecht), Dr. Rolf Füger (Steuerrecht), Dr. Daniel Illhardt, Dr. Sebastian Reiner-Pechtl (beide Corporate/M&A), Dr. Gerrit Merkel (Bank- und Finanzrecht; Frankfurt), Nico Feuerstein (Kapitalmarktrecht); Associates: Dr. Tim Prakash (Corporate/M&A), Martin Juhasz (Kartellrecht), Dr. Arne Hammerich (Steuerrecht)
Berater About You-Management
Flick Gocke Schaumburg (Berlin): Dr. Florian Kutt (Steuerrecht), Dr. Irka Zöllter-Petzoldt; Associate: Barbara Jursch (beide Aktien- und Kapitalmarktrecht)
Berater Heartland
CMS Hasche Sigle (Frankfurt): Philipp Melzer (Federführung; Kapitalmarktrecht), Helen Johnson (Corporate/M&A; London), Dominik von Zehmen (Kapitalmarktrecht) – aus dem Markt bekannt
Berater JPMorgan
Skadden Arps Slate Meagher & Flom (Frankfurt): Dr. Matthias Horbach, Dr. Emanuel Ionescu; Associate: Sebastian Burgis (alle Corporate/Kapitalmarktrecht)
Inhouse Recht (Frankfurt): Florian Weigel (Executive Director), Axel Oehrn – aus dem Markt bekannt
Hintergrund: Auf Inhouse-Seite steuert ein Team um die Chefjuristin Wallenhorst das Projekt. Sie war im Dezember 2020 zu dem Onlinehändler gestoßen und hatte zuvor zehn Jahre als Head of Capital Markets and Finance Law beim Gabelstaplerhersteller Kion gearbeitet.
Sullivan-Partner Berrar kennt Zalando schon lange: So war er etwa bereits 2014 von Rocket Internet, die Zalando 2008 gegründet hatten, im Vorfeld des geplanten Börsengangs des Modehändlers mandatiert worden. Beim IPO selbst stand er auf der Seite der Banken. Nun, über zehn Jahre später, begleitet der renommierte Kapitalmarktrechtler den Dax-Konzern beim größten Zukauf seiner Geschichte. Die Federführung teilte sich Berrar dabei mit Associate Klormann, der zum Jahreswechsel in die Partnerriege der US-Kanzlei aufsteigt.
Aber auch About You kennt Berrar gut: Auch den Börsengang dieses Onlinemodehändlers hatte ein Sullivan-Team 2021 beraten.
J.P. Morgan unterstützt Zalando als Finanzberater und hatte zur rechtlichen Absicherung Skadden mandatiert.
White & Case, die About You seit dem Börsengang laufend im Gesellschafts- sowie Kapitalmarktrecht zur Seite steht und bei ihren Hauptversammlungen begleitet, war nun mit einem Team um den Frankfurter Kapitalmarktrechtler Diehl auch beim Verkauf für den Hamburger Onlinehändler im Einsatz.
Lark-Partner Krohn stand About You bereits vor der Transaktion laufend zur Seite. Hier war er nun ebenfalls mit aktien- und kapitalmarktrechtlichen Fragen befasst.
Die Mandatsbeziehung zwischen Milbank und dem Hamburger Otto-Konzern besteht seit vielen Jahren, wobei den längsten Kontakt zu dem Versandhändler der nun ebenfalls beteiligte Steuerpartner Füger pflegt. Ein Team der US-Kanzlei hatte Otto auch bereits 2018 beraten, als der Konzern 300 Millionen Dollar an Investorengeldern einsammelte. Dabei kam die dänische Beteiligungsgesellschaft Heartland, hinter der mit der dänischen Firma Bestseller eines der größten Bekleidungsunternehmen Europas steht, über eine Kapitalerhöhung als neuer Investor dazu. Damals wie heute lag die Federführung bei dem Münchner Partner Rieger.
Heartland, die sowohl an Zalando als auch an About You beteiligt sind, hatte bei seiner Beteiligung an Zalando 2018 für die deutschrechtlichen Fragen in der Due Diligence auf ein Hamburger Allen & Overy-Team (heute A&O Shearman) gesetzt.
Beim Börsengang von About You 2021 wurde Heartland dann von Hengeler Mueller beraten. Nun vertraute sie mit dem CMS-Partner Melzer auf einen ausgewiesenen Kapitalmarktrechtler. CMS ist ebenfalls regelmäßig für das dänische Unternehmen tätig.
Nach JUVE-Informationen war zudem ein Team von Paul Hastings, zu dem neben den beiden Partnern Dr. Nikolaos Paschos und Dr. Christopher Wolff auch der Counsel Jörg Ruff gehörte, für einen unterlegenen Bieter im Einsatz.
