Ein Kabel für ganz Deutschland – aber mit vielen Beratern
Die Kabel Deutschland GmbH will ihre kleineren Wettbewerber Kabel BW, iesy und ish übernehmen. Die Gesellschaft wird damit faktisch Monopolist im deutschen Breitband-Kabelnetz. Der Kaufpreis für die Transaktion beläuft sich auf insgesamt rund 2,7 Milliarden Euro. Weitere 1,3 Milliarden müssen zusätzlich für die Ablösung von Altkrediten von Kabel Deutschland aufgebracht werden. Finanziert werden soll die vier-Milliarden-Euro-Transaktion einerseits über Kredite in Höhe von 2,5 Milliarden Euro, wobei Citibank, Deutsche Bank, Goldman Sachs und Morgan Stanley Kreditgeber sind. Zudem soll eine Hochzins-Anleihe (High Yield Bond) über eine Milliarde Euro und eine weitere Anleihe über 575 Millionen Euro begeben werden. Für die Transaktion steht die Zustimmung der Kartellbehörden noch aus. Sie wird frühestens für September erwartet.
Sowohl Kabel Deutschland als auch die drei übernommenen Kabelgesellschaften befinden sich in der Hand von Finanzinvestoren. Kabel Deutschland gehört den Private Equity-Häusern Apax, Goldman Sachs Capital und Providence Private Equity. iesy wird von Apollo Management und Pequot Capital Management kontrolliert, ish von einem Bankenkonsortium unter Leitung der Deutschen Bank und Citigroup. Eigentümer von Kabel BW schließlich sind Blackstone, Bank of America und CDP Capital Partners.
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