In einer am heutigen Montag unterzeichneten Vereinbarung legten die beiden Unternehmen fest, dass Kabel Deutschland sowohl den Geschäftsbetrieb als auch sämtliche Beteiligungen von Tele Columbus erwirbt. Der Zusammenschluss muss noch vom Bundeskartellamt genehmigt werden. In der Vergangenheit hatte das Amt Kabel Deutschland bereits mehrfach bei Übernahmen gestoppt.
Neben Kabel Deutschland hatten zuvor auch die Deutsche Telekom sowie Unitymedia Interesse an Tele Columbus gezeigt.
Tele Columbus zählte zuletzt rund 1,7 Millionen Kunden, die vor allem aus dem Großraum Berlin und aus Ostdeutschland kommen. Kabel Deutschland ist bundesweit sehr viel flächendeckender aktiv: Zuletzt versorgte das Unternehmen rund 8,7 Millionen Haushalte in 13 Bundesländern. Mit der Tele Columbus-Übernahme durch die KDG schreitet die Konsolidierung im deutschen Kabelmarkt, die spätestens seit dem Zusammenschluss von Unitymedia und Kabel BW in vollem Gang ist, weiter voran.
Berater Kabel Deutschland
Hengeler Mueller: Dr. Achim Herfs (M&A; München), Prof. Dr. Wolfgang Spoerr (Telekommunikation; Berlin), Dr. Nikolaus Vieten (Finanzierung; Frankfurt); Associates: Dr. Simon Link, Dr. Alexander Henne, Elena Samaras (alle München), Fabian Seip, Dr. Marc Zedler (beide Berlin) – aus dem Markt bekannt
Oppenländer (Stuttgart): Prof. Dr. Albrecht Bach (Kartellrecht) – aus dem Markt bekannt
Inhouse (Unterföhring): Dr. Christoph Clément (Gesamtleiter Recht und Regulierung) – aus dem Markt bekannt
Berater Tele Columbus/Verkäufer
Kirkland & Ellis (München): Dr. Björn Holland (Corporate), Dr. Leo Plank (beide Federführung; Restructuring), Dr. Christian Zuleger (Corporate), Sacha Lürken (Restructuring), Wolfgang Nardi; Associates: Christine Kaniak (beide Finance), Dirk Kramer, Peer Borries, Matthew Gerber, Carl Bradshaw (alle Corporate; beide London) – aus dem Markt bekannt
Hogan Lovells (Berlin): Dr. Christoph Wagner, Dr. Andreas Grünwald; Associate: Dr. Anna-Catharina Gottschall – aus dem Markt bekannt
Inhouse (Berlin): Nicht bekannt
Berater Deutsche Telekom
Allen & Overy (Frankfurt): Dr. Michael Ulmer – aus dem Markt bekannt
WilmerHale (Berlin): Dr. Stefan Ohlhoff, Dr. Oliver Fleischmann (beide Kartellrecht) – aus dem Markt bekannt
Berater Unitymedia
Nicht bekannt
Hintergrund: Kabel Deutschland gehört zu den langjährigen Dauermandanten von Hengeler. Der Münchner Partner Herfs betreute den Kabelnetzbetreiber auch Ende 2007 bei der Übernahme von Kabelnetzen von Ewt und Tele Columbus, die beide damals zu Orion Cable gehörten (mehr…). Für den kartellrechtlichen Teil zog Kabel Deutschland dem Vernehmen nach den Oppenländer-Partner Bach hinzu. Zusammenschlüsse in der Kabelbranche werden in der Regel vom Bundeskartellamt besonders genau unter die Lupe genommen. So hatte Unitymedia mit dem Bundeskartellamt zuletzt heftig um die Übernahme von Kabel Baden-Württemberg gerungen. Das Kartellamt hat den Deal nur unter harten Auflagen freigegeben (mehr…). Hengeler hatte hier die Verkäuferin EQT beraten und konnte daher ihrer Dauermandantin Kabel Deutschland, die ebenfalls für Kabel BW geboten hatte, nicht zur Seite stehen.
Mit Bach griff Kabel Deutschland nun auf einen erfahrenen Berater im Kartellrecht zurück: Der Stuttgarter hatte bereits den Tele Columbus-Verkauf an Orion begleitet sowie später auch Unitymedia bei der Veräußerung von Tele Columbus-Töchtern an Kabel Baden-Württemberg (mehr…).
Auf Verkäuferseite agierten vor allem Kirkland und Hogan Lovells. Soweit bekannt zeichnete Kirkland vor allem für den M&A-Prozess verantwortlich. Die Kanzlei beriet bereits 2010 das Mezzanine-Gläubiger-Komittee bei der Restrukturierung von Tele Columbus (mehr…) sowie im vergangenen Jahr bei der gelungenen Sanierung (mehr…).
Hogan Lovells betreut Tele Columbus schon seit vielen Jahren im operativen Geschäft. Ursprünglich war der Kontakt über Orion Cable noch zu Zeiten vor der Kanzlei-Großfusion zu Hogan Lovells zustande gekommen: Ein Team um Wagner beriet 2006 den Finanzinvestor beim Erwerb von Tele Columbus (mehr…). Bei der jetzigen Transaktion übernahm die Kanzlei vor allem die regulatorische sowie auch kartellrechtliche Beratung.
Allen & Overy tritt seit 2008 in M&A-Mandaten für die Deutsche Telekom auf, so betreute der Frankfurter Partner Ulmer etwa 2009 den Bonner Konzern beim Kauf von Strato (mehr…). (Christine Albert, Geertje Oldermann, Simone Bocksrocker, Silke Brünger)
