Mit Abschluss der Restrukturierung der Tele Columbus Gruppe wird die Senior-, Second Lien- und Mezzanine-Fremdfinanzierung der TeleColumbus-Gruppe von ursprünglich etwa einer Milliarde Euro auf unter 600 Millionen Euro reduziert. Seit mehr als einem Jahr lief eine zeitweise heftige Auseinandersetzung zwischen den mehr als 100 unterschiedlichen Gläubigern, darunter auch mehrere Hedge Fonds.
Durch das vom Londoner High Court genehmigte Scheme of Arrangement kann gesellschaftsrechtlich in bestimmten Fällen eine qualifizierte Mehrheit auf Gläubigerseite für eine Restrukturierung und Umschuldung genügen. Nach deutschem Recht ist dagegen ohne Zustimmung von 100 Prozent der Gläubiger kein Restrukturierungsplan möglich.
Tele Columbus bildet den ersten Fall eines rein in Deutschland ansässigen Unternehmens, das von dieser Möglichkeit profitiert. Der Londoner High Court hatte sich für zuständig erklärt, weil die Kreditverträge englischem Recht unterlagen, im deutschen Recht ein vergleichbares Instrument nicht existiert und die Entscheidung des britischen Gerichts auch hierzulande Anerkennung findet.
Berater Tele Columbus
Skadden Arps Slate Meagher & Flom: Chris Mallon (London), Dr. Johannes Kremer (beide Federführung; beide Restrukturierung; Frankfurt), Mark Darley (London), Dr. Lutz Zimmer (Frankfurt); Associates: Andrew Brown (alle Finanzierung), Kevin King, Alex Rogan (alle London), Dr. Daniel Beck, Dr. Hanns Herwig, Katja Findeisen, Marion Fürmaier (alle Frankfurt), Alex van der Zwaan (alle Restrukturierung), Ed Bellamy (Wertpapierrecht), Katie Brody (US-Wertpapierrecht), Katie Sutton (Litigation; alle London)
3-4 South Square (London): Gabriel Moss (Vertretung High Court)
Görg (Essen): Dr. Helmut Balthasar, Thomas Rieger (beide Insolvenzrecht)
Hogan Lovells (Berlin): Dr. Andreas Grünwald (Kartellrecht)
Berater Senior Lending Gläubiger-Committee
Clifford Chance: Dr. Stefan Sax (Frankfurt), John MacLennan (beide Federführung), Emma Folds, Nicholas Frome (beide Finanzierung; alle London), Dr. Arndt Stengel (Restrukturierung), Burc Hesse (Corporate), Oda Lehmkuhl (Restrukturierung), Albrecht von Graevenitz (Kartellrecht), Lars Benger (Corporate; alle Frankfurt), Marc Mehlen (Banken; Luxemburg); Associates: Jeanette Best, Christian Hentrich (beide Finanzierung; beide London)
Berater Mezzanine Gläubiger
Kirkland & Ellis: Leo Plank (Federführung), Erik Dahl (beide Restrukturierung), Wolfgang Nardi (alle München), Neel Sachdev (beide Finanzierung; London), Dr. Roderic Pagel (Steuern); Associates: Christine Kaniak (Finanzierung; beide München), Claire McDaid (London), Dr. Björn Holland (München), Matthew Gerber (beide Corporate), Paul Atherton, Mark Knight (beide Restrukturierung; alle London) – aus dem Markt bekannt
Sachverständiger Zeuge vor dem britischen High Court
Prof. Dr. Christoph Paulus (Humboldt-Universität Berlin) – aus dem Markt bekannt
Hintergrund: Die beteiligten Kanzleien sind im Wesentlichen dieselben, die schon vor einem Jahr an der Tele Columbus-Restrukturierung beteiligt waren (mehr…). Skadden-Partner Kremer – damals noch bei Shearman & Sterling – war schon bei der Schefenacker-Restrukturierung im Fall eines Scheme of Arrangement involviert (mehr…). Allerdings hatte es damals eine Sitzverlegung des Unternehmens gegeben.
