Im Rahmen der Transaktion übernimmt EMZ knapp 34 Prozent der Anteile an der Unternehmensgruppe. Die übrigen Anteile verbleiben in den Händen des Unternehmensgründers und Mehrheitsgesellschafters Christoph Behn sowie weiterer Mitglieder des Managementteams. Den Rahmen dafür bildet eine im Zuge der Übernahme aufgesetzte doppelstöckige Holdingstruktur.
Celebrate entwickelt und produziert digitale Services, Papeterie- und Fotoprodukte, vor allem Grußkarten. Das Unternehmen ging aus der 2010 gegründeten ‚Kartenmacherei‘ hervor, die als Marke weiterhin unter dem Dach der Firma existiert. Celebrate erwirtschaftete 2020 mit 300 Mitarbeitern an vier Standorten mehr als 53 Millionen Euro Umsatz. Das Unternehmen plant, mittelfristig durch Zukäufe im In- und Ausland weiter zu wachsen und möchte insbesondere das Angebot im Hinblick auf Foto-Cloud-Lösungen ausbauen.
Der Spezialfonds EMZ Partners der europäischen Beteiligungsgesellschaft EMZ investiert vornehmlich an der Seite der Gründer, Familiengesellschafter oder Manager mittelständischer Unternehmen. Das Volumen der Investitionen, die aus dem aktuellen, mehr als eine Milliarde Euro schweren Fonds getätigt werden, bewegt sich typischerweise jeweils zwischen 10 und 150 Millionen Euro. EMZ wird vom Managementteam kontrolliert und von europäischen institutionellen Investoren finanziert. Das Investment in Celebrate ist nach Beteiligungen an HRworks, Ankerkraut und Assepro die vierte Akquisition des erst zum Januar 2020 in München gestarteten deutschen EMZ Partners-Teams.
Berater EMZ Partners
Latham & Watkins (München): Burc Hesse, Dr. Sebastian Pauls (beide Federführung; beide Private Equity), Stefan Süß (Steuerrecht), Otto von Gruben (Immobilienrecht; Hamburg), Dr. Max Hauser (Kartellrecht), Dr. Susan Kempe-Müller (Corporate/IP; beide Frankfurt); Associates: Dr. Corinna Freudenmacher, Chris Freitag, Julia Schöfer, Dr. Thomas Diekmann, Jörg Ruff, Jaschar Mirkhani (beide Düsseldorf; alle Private Equity), Verena Seevers (Steuerrecht; Hamburg), Alisia Haber (Kartellrecht), Pia Soesemann (Corporate/IP), Dr. Wolf-Tassilo Boehm, Dr. Tarik Arabi (beide Datenschutz; alle Frankfurt), Dr. Kristina Steckermeier (Arbeitsrecht), Jana Maué (Immobilienrecht; Hamburg)
Shearman & Sterling (München): Winfried Carli; Associate: Nils Holzgrefe (beide Finance)
Eight Advisory Germany (Frankfurt): Jan Ole Burchert, Manuel Wall (beide Tax Due Diligence)
Berater Celebrate Company
Baker Tilly: Peter Rohrwild (Steuern; München), Daniel Laws (Stuttgart), Bernhard Rehbein (alle Federführung), Andreas Metzner (beide Düsseldorf; alle M&A); Markus Niebel (Corporate; Stuttgart), Carolina Miedeck (M&A; Düsseldorf)
Berater Christoph Behn (Gründer)
Flick Gocke Schaumburg (Bonn): Dr. Jens Eggenberger (Corporate), Prof. Dr. Jens Schönfeld, Dr. Tobias Schwan, Dr. Christian Kahlenberg (alle Steuern)
Hintergrund: EMZ vertraute mit Latham, Eight Advisory und Shearman auf die gleiche Beraterkonstellation wie schon bei der Investition in das Hamburger Gewürz-Start-up Ankerkraut.
Latham beriet den noch jungen deutschen Arm der Beteiligungsgesellschaft bereits zum vierten Mal und war somit bei allen bisherigen Transaktionen dabei. Zudem hatte Corporate-Partner Hesse EMZ bei ihrem Interesse an dem Kanzleisoftwareanbieter STP unterstützt, die dann jedoch von Maguar Capital gekauft wurden. Weil nun für den Einstieg von EMZ Partners eine doppelstöckige Holdingstruktur entstehen musste, gestaltete sich vor allem die steuerliche Beratung anspruchsvoll.
Auch der Kontakt zwischen EMZ und Eight Advisory ist bereits gut etabliert und kam ursprünglich über einen persönlichen Kontakt zustande. Der Managing Director und M&A Tax-Experte Burchert koordinierte gemeinsam mit dem Frankfurter Steuerberater Wall die Tax Due Diligence. Ein Münchner Team kümmerte sich zudem um die Financial Due Diligence.
Celebrate ließ sich beim Beteiligungsverkauf umfassend von Baker Tilly beraten. Die Federführung lag bei gleich drei Partnern: Die steuerliche Beratung verantwortete der Münchner Partner und auf Unternehmenssteuerrecht spezialisierte Rohrwild, den rechtlichen Part übernahmen die M&A-Partner Laws und Rehbein.
Der Unternehmensgründer, der sich über die Holdingstruktur am Unternehmen rückbeteiligte, mandatierte Flick Gocke. (Verena Clemens)
