Der Deal soll nach kartellrechtlicher Freigabe vollzogen werden. Mit der Übernahme sichert sich Mr Price ein Filialnetz von rund 2.100 Geschäften in sieben europäischen Ländern. NKD erzielte im Geschäftsjahr 2024 einen Umsatz von knapp 685 Millionen Euro und beschäftigt rund 10.000 Mitarbeitende. Der Discounter ist in Deutschland, Österreich, Italien, Kroatien, Slowenien, Tschechien und Polen aktiv.
Das bisherige Management von NKD soll das operative Geschäft weiterführen. Mittelfristig plant der Textilhändler, sein Filialnetz auf 3.000 Standorte auszubauen. Langfristig strebt NKD europaweit 4.000 Filialen an. Mr Price will die Akquisition durch eine Kombination aus Eigenkapital und Fremdfinanzierung stemmen. Letztere läuft über die Finanzdienstleister Investec, Nedbank und Absa.
TDR hatte NKD 2019 von dem Turnaround-Investor OpCapita gekauft. Nun übernimmt mit Mr Price eine der größten börsennotierten Einzelhandelsgruppen Südafrikas. Das Unternehmen mit Sitz in Durban betreibt in Südafrika und weiteren afrikanischen Ländern mit seinen 15 Einzelhandelsketten ein Omni-Channel-Geschäft, inklusive Onlinevertrieb und 3.100 Filialen.
Die Berater im Überblick
Berater Mr Price
Mayer Brown (Frankfurt): Dr. Octávio de Sousa (Federführung; Private Equity/Corporate), Dr. Thomas Dieker, Volker Junge (beide Steuerrecht), Dr. Martin Heuber (Bank- und Finanzrecht), Dr. Philipp Schaefer (Immobilienrecht), Dr. Ulrich Worm (IP), Carsten Flaßhoff (Corporate/M&A), Christian Horstkotte (Kartellrecht; beide Düsseldorf), Stefanie Skoruppa (Corporate), Björn Vollmuth (Arbeitsrecht), Lorenz Ludewig (Immobilien); Associates: Friedrich Lutter, Luisa Schifferens (beide Corporate/M&A), Max Birk, Lukas Middeke (beide Bank- und Finanzrecht), Dr. Marius Höfler (Arbeitsrecht), Dr. Stephanie Pfaff, Katie Steval (beide IP), Duc Le (Immobilienrecht), Teresa Gerhold-Kempf (Kartellrecht; Düsseldorf)
Brandl Talos (Wien): Adrian Zuschmann, Roman Rericha; Associate: Markus Reinfeld (alle Corporate/M&A)
Target (Mailand): Gaia Guizzetti (Corporate), Francesco Fulgoni (Arbeitsrecht), Luigi Toniolo
Inhouse Recht (Durban): Janis Cheadle (General Counsel) – aus dem Markt bekannt
Berater TDR
Weil Gotshal & Manges (München): Manuel-Peter Fringer (Federführung), Florian Wessel (beide Private Equity), Tobias Geerling (Steuerrecht), Carolin Vettermann (Steuerrecht), Konstantin Hoppe (Konfliktlösung), Thomas Zimmermann (Bank- und Finanzrecht; Frankfurt); Associates: Lucas Ottowitz, Sven Jelinek, Laurin Schmidt, Madleen Düdder, Alexander Rothstein, Dennis Simon, Ozan Yildirim (alle drei Frankfurt; alle Private Equity), Daniel Matijevic (Konfliktlösung), Hans-Christian Mick, Josef Matoussi (beide Bank- und Finanzrecht; beide Frankfurt)
Wolf Theiss (Wien): Sara Wared (Corporate/M&A) – aus dem Markt bekannt
PedersoliGattai (Mailand): Alessandro Capogrosso (Private Equity/M&A) – aus dem Markt bekannt
Berater NKD-Management
Poellath (München): Dr. Benedikt Hohaus, Silke Simmer (beide M&A/Private Equity) – aus dem Markt bekannt
Berater Pepkor
DLA Piper (Frankfurt): Andreas Füchsel (Private Equity) – aus dem Markt bekannt
Notariat
DSH Notare (Frankfurt): Maximilian Heck – aus dem Markt bekannt
Hintergrund: Für den federführenden Mayer Brown-Partner de Sousa ist die Beratung des erfolgreichen südafrikanischen Erwerbers Mr Price soweit bekannt der erste große, abgeschlossene Deal seit seinem Wechsel von Reed Smith vor wenigen Monaten. Der Kontakt zu Mr Price war über eine Empfehlung der südafrikanischen Kanzlei Bowmans zustande gekommen. Das Team um de Sousa konnte sich dann in einem Pitch bei Mr Price durchsetzen, den die Head of Strategy Antoinette Joubert und die General Counsel Cheadle durchführten.
Für die österreichischen Aspekte zog de Sousa ein Team von Brandl Talos dazu, mit dem er bereits während seiner Zeit bei Reed Smith zusammengearbeitet hatte.
Premiere für Weils PE-Praxis
Weil Gotshal wurde erstmals für TDR Capital tätig. Der Münchner Private-Equity-Spezialist Fringer, der 2021 bei Weil zum Partner ernannt wurde, kennt eine Partnerin des Londoner Beteiligungshauses aus ihrer Zeit bei Lone Star, einer langjährigen Weil Gotshal-Mandantin.
Als TDR im Frühjahr 2019 NKD von dem Investor OpCapita erwarb, wurde die Private-Equity-Gesellschaft von dem Kirkland & Ellis-Partner Attila Oldag beraten. Der Kontakt kam damals über den Londoner Kirkland-Partners David Holdsworth zustande. Der ehemalige General Counsel von TDR war bis Sommer 2024 Partner bei Kirkland in London. Nach seinem Wechsel zu Paul Weiss wird er für diese US-Kanzlei, die kein Büro in Deutschland hat, regelmäßig für das PE-Haus tätig.
Bei dem aktuellen Deal zog Weil Gotshal weitere Kanzleien für internationale Aspekte hinzu, insbesondere für den österreichischen und italienischen Teil der Transaktion. In Italien war etwa ein Team von PedersoliGattai tätig, die im Sommer 2023 durch die Fusion von Gattai Minoli und Pedersoli Studio Legale entstanden war. Zudem schloss sich damals ein großes M&A-Team von Bonelli Erede an, zu dem auch der nun involvierte Partner Capogrosso gehörte.
Das NKD-Management wurde nach JUVE-Informationen zur Abwicklung ihrer Beteiligung von Poellath beraten. Der Münchner Partner Hohaus hatte das Management auch bereits beim Einstieg von TDR beraten.
Beurkundet wurde der Deal von dem Frankfurter Notar Heck. Der ehemalige Partner von bhp Bögner Hensel & Partner, der seine berufliche Laufbahn 2011 bei Freshfields begonnen hatte, war im September 2023 zu der Frankfurter Anwalts- und Notarskanzlei DSH gewechselt.
Nach JUVE-Informationen war mit Pepkor (ehemals Steinhoff Africa Retail) in dem Bieterverfahren noch ein weiteres südafrikanisches Unternehmen weit gekommen, das dabei von dem Frankfurter Private-Equity-Partner und Leiter der deutschen Corporate-Praxis von DLA, Füchsel, beraten wurde. Der Kontakt kam über eine Empfehlung einer Investmentbank zustande, die Kanzlei hat aber auch über ihr Büro in Südafrika gute Kontakte.
