NKD ist mit seinen Geschäften vor allem in mittelgroßen Städten Deutschlands und Österreichs vertreten, er hält aber auch Filialen in Kroatien, Italien und Slowenien. OpCapita hatte das Unternehmen 2013 vom niedersächsischen Textilproduzenten Daun & Cie erworben.
Damals setzte NKD rund 580 Millionen Euro um, aber fuhr Verluste von rund 34 Millionen Euro ein. Inzwischen kann der Filialist einen Gewinn von rund 45 Millionen Euro vorweisen. Für OpCapita ist es der erste Portfolioverkauf aus dem ersten Fonds.
Die neue NKD-Eigentümerin TDR Capital ist seit 2002 am Markt und investierte hierzulande schon in den Parkhausbetreiber Apcoa. Zu ihren aktuellen Beteiligungen gehören beispielsweise die britischen Restaurant-Ketten Buffalo Grill und PizzaExpress sowie die skandinavische Schifffahrtsgesellschaft Hurtigruten.
Berater TDR Capital
Kirkland & Ellis: Attila Oldag (München), David Holdsworth (London; beide Private Equity) − aus dem Markt bekannt
Berater NKD-Management
P+P Pöllath + Partners (München): Dr. Benedikt Hohaus (Federführung), Dr. Roman Stenzel; Associate: Silke Bandener (alle M&A/Private Equity)
Berater OpCapita
Sidley Austin (München): Dr. Christian Zuleger, Nicole Janssen (beide Federführung; beide Private Equity), Dr. Markus Feil (Finanzierung), Dr. Roderic Pagel (Steuern); Associates: Thomas Komanek, Katalin Siklosi, Patrick Heinrichs, Maximilian Schröter (alle Private Equity/M&A), Maximilian Mayer, Dr. Peter Gseller (beide Finanzierung), Jörg Fischer (Steuern)
Schindler (Wien): Clemens Schindler (Corporatet/M&A), Martin Abram (Corporate/Immobilienrecht), Barbara Klinger (Arbeitsrecht)
Hintergrund: Die Mandatsbeziehung zwischen dem Münchner Kirkland-Team und TDR Capital dürfte auf die guten Kontakte zurückzuführen sein, die der Londoner Partner Holdsworth zu der Beteiligungsgesellschaft pflegt. Er brachte die Mandantin mit, als er 2016 von Linklaters zu Kirkland kam. Der involvierte Münchner Private-Equity-Partner Oldag war 2017 aus der Boutique Gütt Olk Feldhaus in das breiter aufgestellte Transaktionsteam von Kirkland gewechselt.
Für OpCapita, die den Textildiscounter NKD im Rahmen eines Secondary weitergibt, kam wieder PE-Partner Zuleger zum Einsatz. Er hatte die britische Investorin schon 2013 beim Investment in NKD unterstützt und anschließend auch gesellschaft- und finanzierungsrechtlich beraten. Allerdings war er mit seinem Team beim Ankauf noch bei Kirkland tätig. 2017 wechselte er mit dem NKD-Mandat zu Sidley, die gerade erneut ein Büro in München eröffnet hatte. Teil des großen Wechslerteams war seinerzeit auch die Transaktionsspezialistin Janssen, die hier ebenfalls in der Federführung stand.
Ebenfalls auf Verkäuferseite war Schindler aus Wien mandatiert, die für Osteuropa noch Savoric & Partners (Kroatien), Wardynski & Partners (Polen) und Rojs Peljhan Preslesnik & Partners (Slowenien) hinzuzog. Namenspartner Schindler hatte den Turnaround-Investor schon mehrfach in den vergangenen Jahren unterstützt.
Pöllath-Partner Hohaus, der regelmäßig für die Management-Beratung in Private-Equity-Deals mandatiert wird, kam 2014 über Bob Rajan, Managing-Director des Sanierungsspezialisten Alvarez & Marshal, ins Mandat. Rajan war zwischenzeitlich CFO von NKD.
Notariell beurkundet wurde der hiesige Deal nach Marktinformationen von Dr. Hartmut Wicke aus der Münchner Einheit Wicke Herrler.
