Verkäufer waren die Finanzinvestoren KKR und Permira, die 80 Prozent an SBS hielten, sowie die niederländische Telegraaf Media Groep (TMG), die 20 Prozent hielt. TMG sicherte sich jedoch das Recht, bis 2008 zwölf Prozent der Stammaktien zu erwerben. Ein Bankenkonsortium unter Führung der Hypo- und Vereinsbank finanzierte den Kauf. Der Transaktion müssen weder das Kartellamt noch die Medienaufsichtsbehörden zustimmen.
Mit der Mehrheitsübernahme bei ProSiebenSat.1 durch die beiden Finanzinvestoren KKR und Permira zum Ende des vergangenen Jahres waren die Weichen für den jetzigen Kauf gestellt worden. Durch den Zusammenschluss von ProSiebenSat.1 und SBS soll nun der Konkurrenzdruck auf Marktführer RTL erhöht werden. SBS ist vor allem in den Benelux-Ländern, Skandinavien und Osteuropa stark vertreten.
Der Sender wird weiter ProSiebenSat.1 heißen und seinen Sitz in Unterföhring bei München haben. Der Umsatz der neuen Gruppe steigt mit dem Kauf nach einer Pro-Forma-Rechnung für 2006 um 48 Prozent auf 3,1 Milliarden Euro. Europaweit erreicht die Senderkette künftig gut 77 Millionen Haushalte in 13 Ländern. (René Bender, Simone Bocksrocker)
Berater ProSiebenSat.1
MILBANK TWEED HADLEY & MCCLOY (München): Dr. Norbert Rieger (Federführung; München/Frankfurt), Dr. Martin Erhardt, Dr. Christoph Rothenfußer, Dr. Ulrike Friese-Dormann, Stuart Harray (London; alle Corporate/M&A), Dr. Rolf Füger (Steuern); Associates: Dr. Michael Pujol, Dr. Daniel Gubitz, Georg Lindner (alle Corporate/M&A), William Becher, Matthew Wells (beide Corporate/M&A; beide London), Dr. Thomas Ingenhoven, Stephan Dulitz, Dr. Guido Jestädt (alle Finanzierung), Dr. Thomas Kleinheisterkamp, Dr. Mathias Schell (beide Steuern)
LINKLATERS : Dr. Rainer Traugott (Federführung; München), Gert Dittert (Global IP; Köln), Adam Mattyus, (Corporate; Budapest), Dr. Daniela Seeliger (Kartellrecht; Köln); Associate: Andras Lendvai (Corporate; Budapest)
LATHAM & WATKINS (Los Angeles): Richard Wirthlin; Associates: David Blood (beide Content; Major-Verträge), Sara Cohen, Frederik Johannesdotter (beide Corporate), Roby Yadegar, Frederik Johannesdotter
INHOUSE (Unterföhring): Conrad Albert (General Counsel), Thomas Weber, Markus Runde, Christof Filip
Berater Permira/KKR/SBS
FRESHFIELDS BRUCKHAUS DERINGER (Frankfurt): Dr. Andreas von Werder (Unternehmensrecht), Dr. Thomas Tschentscher (IP/IT; beide Federführung), Dr. Angela Hildebrand (IP/IT), Dr. Burkhard Richter (Kartellrecht; Düsseldorf), Richard Norbruis (Unternehmensrecht; Amsterdam); Associates: Dr. Markus Paul (Unternehmensrecht), Dr. Tobias Bosch (IP/IT; beide Federführung), Corinna Hufnagel, Gerald Schumann (München; beide Unternehmensrecht), Christian Horstkotte (Kartellrecht; Düsseldorf), Dr. Annina Safran, Melanie König, Philipp Grieninger (beide Unternehmensrecht), Danielle Herrmann, Birte Fehling, Hanna Blanz, Sebastian Zimmeck, Dr. Jan Philip Ehlers (alle IP/IT), Dr. Jana Hammerschmidt (Unternehmensrecht; München), Alexander Doormann, Sophie von Dewall (beide Unternehmensrecht), Jeroen van Hezewijk (IP/IT), Paul Kreijger (Kartellrecht; alle Amsterdam), Philip de Keyser (Unternehmensrecht; Brüssel)
INHOUSE (Permira; London): Ian Sellars
Berater KKR
SIMPSON THACHER & BARTLETT (London): Mark Pflug; Associate: Dr. Jochen Tyrolt
Berater Telegraaf Media Groep
HOUTHOFF BURUMA (Amsterdam): Casper Banz, Arnout Stroeve, Lennart Crain – aus dem Markt bekannt
SKADDEN ARPS SLATE MEAGHER & FLOM: Dr. Bernd Mayer, Dr. Lutz Zimmer (beide München), Dr. Peter Veranneman; Associates: Dr. Holger Hofmeister (beide Frankfurt), Nikolaos Peristerakis (Brüssel) – deutsches Recht
MCDERMOTT WILL & EMERY (München): Dr. Ralf Weisser (Rundfunkrecht)
Berater Banken
CLIFFORD CHANCE : Barbara Mayer-Trautmann (München), Alan Inglis (London), Marc Mehlen (Luxemburg), Bas Boris Visser (Amsterdam), Dr. Elisabeth Wagner (Frankfurt); Associates: Thomas Weitkamp, Christian Hentrich (beide München), Matthias Will (Frankfurt), Annabel Johnson, Michael Cook, Bryan Koo, Sindhoo Vinod (alle London), Stefanie Ferring, Jad Nader (beide Luxemburg), Martine Meijboom (Amsterdam)
ProSiebenSat.1 verließ sich hierzulande auf einen langjährigen Berater: Das Team um Rieger begleitet den Sender schon seit mehr als einem Jahrzehnt. In der jüngeren Vergangenheit begleitete man den TV-Konzern gleich zweimal bei großen Transaktionen: So beim geplanten Kauf der Axel Springer-Gruppe vor zwei Jahren und auch bei der Übernahme durch KKR und Permira vor einem halben Jahr.
Damals noch in federführender Funktion dabei war Linklaters. Diesmal war die Sozietät jedoch im wesentlichen nur für die ungarischen Aspekte des Deals eingeschaltet. Neben Linklaters zog Milbank beim jetzigen Großprojekt für die Due Diligence und regulatorische Fragen Kanzleien in elf weiteren Ländern hinzu.
Über viel Erfahrung in großen Projekten verfügt auch das ProSieben-Inhouse-Team. Schon beim geplanten Springer-Deal und der Übernahme durch KKR/Permira steuerten die Unterföhringer wesentliche Teile der Transaktionen.
Auch die Verkäuferseite vertraute bekannten Beratern: Die Gesamtkoordination lag bei Freshfields, die Permira bereits bei der ProSiebenSat.1-Übernahme beraten hatte. KKR zog zudem seine Hauskanzlei Simpson Thacher hinzu, die mit Freshfields für das Investorenduo auch schon bei der Übernahme von SBS gemeinsam agiert hatte.
