Der Einstieg von Gilde soll dem Unternehmen weiteres Wachstum ermöglichen. Es wird künftig drei weitgehend gleichberechtigten Gesellschaftern gehören. Neben Gilde und Emeram bleibt der Gründer des Unternehmens Dirk Stocksmeier an Bord. Die Wettbewerbsbehörden müssen dem Deal noch zustimmen. Über den Kaufpreis wurde Stillschweigen vereinbart.
Die Anteile wurden in einem Bieterverfahren verkauft, an dem sich nach JUVE-Informationen zahlreiche weitere Fonds beteiligten. Mit dem Einstieg des neuen Gesellschafters wurde auch die Finanzierung erneuert.
Doppelter Umsatz in nur einem Jahr
Der Münchner Private-Equity-Investor Emeram hatte Init Ende 2019 übernommen. Die Finanzierung übernahm seinerzeit Permira gemeinsam mit der Hamburg Commercial Bank.
Die 1995 gegründete Init ist auf Digitalisierungsberatung spezialisiert. Sie hat sich zuletzt prächtig entwickelt. Medienberichten hat sich der Umsatz 2020 im Vergleich zum Vorjahr auf knapp 100 Millionen Euro mehr als verdoppelt. Neben Berlin ist Init an den Standorten Mainz, Köln, Hamburg, München und Brüssel vertreten. Hauptkunden sind die öffentliche Hand und Industrieunternehmen. Seit dem Einstieg ist Init, von 500 auf 800 Mitarbeiter gewachsen.
Berater Gilde Buy Out
Clifford Chance (Frankfurt): Dr. Jörg Rhiel, Frederik Mühl (beide Federführung; beide Corporate/Private Equity), Dr. Ines Keitel (Arbeitsrecht), Dr. David Pasewaldt (Litigation), Dr. Claudia Milbradt (IP), Dr. Thomas Voland (Öffentliches Recht; beide Düsseldorf), Dr. Dimitri Slobodenjuk (Kartellrecht; Düsseldorf), Steffen Schellschmidt (Finanzierung), Susanne Werry (Datenschutz), Steffen Amelung (Vergaberecht); Associates: Gerd Hegele, Friedrich von Bülow, Daniel Gutmann, Dr. Michael Kümmel (alle Corporate/Private Equity), Dr. Ulrike Breidenstein, Susanne Julis, Larissa Ludwig (alle Arbeitsrecht), Dr. Katrin Wick (Litigation), Dr. Nicolas Hohn-Hein, Judith Dany (beide IP; beide Düsseldorf), Dr. Katharina Vollmer (Öffentliches Recht), Dr. Hendrik Kühn (Kartellrecht; beide Düsseldorf), Dr. Philip Rosak (Finanzierung), Fabio Quitadamo (Vergaberecht)
Berater Emeram
Noerr (München): Dr. Christoph Thiermann (Federführung), Dr. Georg Schneider, Dr. Uwe Brendler (alle Corporate/Private Equity), Dr. Elmar Bindl, Dr. Carsten Heinz (beide Steuerrecht/Nachfolge), Dr. Fabian Badtke (Kartellrecht), Dr. Benjamin Jahn (Arbeitsrecht), Dr. Georg Langheld (Kapitalmarktrecht), Dr. Daniel Rücker (Datenschutz), Dr. Bärbel Sachs (Öffentliches Recht), Michael Schuhmacher (Finanzierung), Dr. Julian von Lucius (Regulierung); Associates: Daniel Prexler, Dr. Manuel Weiß, Julia Hecht (alle Corporate/Private Equity), Hans Kenschke (Corporate/M&A), Steffen Arlich, Christian Garz, Lukas Conrady, Dr. Sebastian Leidel (alle Steuerrecht/Nachfolge), Dr. Marvin Bartels, Lars Meyer (beide IT), Dr. Lorenz Jarass (Kartellrecht)
Berater Stocksmeier und Management
Taylor Wessing (Berlin): Dr. Norman Röchert (Federführung), Marc-Oliver Kurth, Dr. Ralf Tietz (alle Corporate/M&A), Dr. Gregor Schmid (IT/IPM), Clemens Niedner (Finanzierung; beide Frankfurt), Dr. Gunbritt Kammerer-Galahn (Versicherungsrecht), Dr. Bert Kimpel (Düsseldorf), Rudi Hasenberg (Frankfurt; beide Steuerrecht); Associates: Moritz Meyer-Bruhns, Yanick Sambulski, Philipp Seimel (Frankfurt), Felix Paul, Lisa Seidel (alle M&A/Corporate), Dr. Yannick Eckervogt (Düsseldorf)
Berater Gilde Buy Out, Emeram, Stocksmeier
Sherman & Sterling (München): Winfried Carli (Federführung); Associates: Folko Moroni, Daniel Wagner (alle Finanzierung)
Notar
Lennert Schneider (Frankfurt): Dr. Moritz Schneider – aus dem Markt bekannt
Hintergrund: Clifford war im zurückliegenden Jahr mehrfach für Gilde als Bieterin tätig – mit dem Einstieg bei Init erstmals erfolgreich. Die Beziehung zur Mandantin, die sich auch schon von Kirkland beraten ließ, pflegt vor allem Mühl, aber auch Rhiel ist hier tätig. Zum Kauf des Init-Anteils stiegen sie gemeinsam in den Ring. Zur künftigen Gesellschaftervereinbarung verhandelten sie mit allen Gesellschaftern, zum Anteilserwerb im Wesentlichen mit den Emeram-Beratern von Noerr.
Mit Noerr hatte Emeram Ende 2019 bereits den Einstieg bei Init umgesetzt. Das Münchner Private-Equity-Haus setzt seit einiger Zeit auf Thiermann, der 2016 von Poellath gewechselt und Anfang 2020 zum Equity-Partner aufgestiegen war.
Zum M&A-Stream gehörte auch die Finanzierung der Transaktion, zu der ebenfalls wie 2019 Sherman-Partner Carli beriet. Zur Refinanzierung des Unternehmens war Carli für alle Gesellschafter im Mandat.
Auch Taylor Wessing kennt Init bereits seit einigen Jahren. Röchert führte 2019 das Bieterverfahren zum Verkauf des Mehrheitsanteils und war auch im Anschluss regelmäßig für den Gründer der Gesellschaft Stocksmeier tätig. Nach JUVE-Informationen gehörte zuletzt auch das Management zu den Mandanten des Berliner Partners.
