KSM Castings entstand 2005 aus einem Buy-out des ThyssenKrupp-Bereichs Fahrzeugguss und ging damals für 155 Millionen Euro an Cognetas. Das niedersächsische Unternehmen stellt etwa den gesamten Motoren-Unterbau für alle VW Golf her. In den vergangenen Monaten waren bereits die Automobilzulieferer Saargummi und Preh von chinesischen Unternehmen übernommen worden. Die chinesische Regierung forciert den Einstieg in strategische Branchen wie den Automobil- und Maschinenbau und hat dafür bürokratische Hürden abgebaut.
KSM ist das letzte von drei Unternehmen, das Cognetas Anfang 2011 zum Verkauf stellte. Zuvor trennte sich der Investor bereits von der Werbeagentur Commarco und erst vor rund zwei Wochen vom Gartenzubehör-Hersteller Oase. Im Zusammenhang mit den Trennungsplänen von KSM Castings hatte Cognetas Finanzkreisen zufolge alternativ zu einem Verkauf erwogen, durch das Unternehmen eine Hochzinsanleihe auszugeben und sich davon eine Sonderdividende auszahlen zu lassen.
Berater CITIC
Hengeler Mueller (Düsseldorf): Dr. Christian Möller (Federführung; Corporate/M&A); Dr. Thomas Schmidt-Kötters (Öffentliches Recht), Dr. Alf-Henrik Bischke (Kartellrecht, Brüssel), Dr. Christian Hoefs (Arbeitsrecht, Frankfurt), Dr. Andrea Schlaffge (IP; Düsseldorf); Associates: Dr. Changfeng Tu (Federführung; Corporate/M&A), Dr. Ge Jiang, Carsten Lammers, Dr. Christian Schröder, Ulrike Ebert, Julia Amling, Malte Jaguttis, Dr. Helge Rieckhoff, Sebastian Brack (Berlin), Eckbert Müller, Dr. David Schneider, Sandra Bolz (alle Frankfurt)
Slaughter and May (Peking): George Goulding; Associates: Carol Wong, Frank Bi, Wendy Tong (beide Hongkong)
Berater Cognetas
White & Case (Frankfurt): Andreas Stilcken (Federführung), Dr. Philipp Graf von Dürckheim, Dr. Tim Arndt, Dr. Matthias Kiesewetter (alle Corporate), Dr. Tom Schorling, Sascha Schmidt (beide Finanzierung), Dr. Börries Ahrens (Kartellrecht; Hamburg), Dr. Jörn Kassow (Öffentliches Recht; Hamburg), Ivo Bárta (Corporate; Prag), Vivian Tsoi (Peking); Associates: Ingrid Knollmeyer, Dr. Matthias Hornberg (Corporate), Dr. Jochen Baier (Kartellrecht; Hamburg), Dr. Alexander Ruhl (Immobilienrecht), Dr. Christian Schielke (Arbeitsrecht), Petr Macal, Martina Koucká, Milan Dorko (alle Corporate; alle Prag) Aileen Li, Cindy Hong (beide Schanghai), Tian Liu (Peking)
SJ Berwin (Frankfurt): Rüdiger Knopf (Federführung), Boris Meissner, Dr. Ulf Gibhardt (alle Steuern), Birgit Hübscher-Alt (Corporate); Associates: Dr. Jan Bron, Richard Schäfer (beide Steuern)
Berater Management
P+P Pöllath + Partners (München): Dr. Benedikt Hohaus (Federführung), Dr. Michael Inhester; Associate: Dr. Tim Kaufhold
Hintergrund: Hengeler-Partner Möller leitet seit einigen Jahren das China Desk der Kanzlei. Ähnlich lange bestehen auch schon die Kontakte zu CITIC. Mit in der Federführung der Transaktion war zudem der ehemalige Linklaters-Anwalt und gebürtige Chinese Changfeng Tu betraut.
White & Case-Partner Stilcken unterhält seit Jahren Verbindungen zu Cognetas. Der Investor verteilt seine Mandatierungen aber auf eine ganze Reihe von Kanzleien. Dies wird schon beim Blick auf die drei in diesem Jahr getätigten Deals deutlich, bei denen Cognetas jeweils andere Kanzleien mandatierte. So beriet ein Team von Willkie Farr & Gallagher um Mario Schmidt beim Verkauf von Commarco, zu der unter anderem der bekannte Werbespezialist Scholz & Friends gehört (mehr…). Nahezu zeitgleich zum KSM Castings-Verkauf betreute Clifford Chance die Veräußerung von Oase an Barclays Private Equity. Aber auch zu SJ Berwin, die nun vor allem steuerlich und zu einigen Finanzierungsfragen berieten, hat Cognetas seit Jahren eine gute Beziehung. So war SJ Berwin beispielsweise schon beim Erwerb von KSM Castings eingeschaltet und beriet auch bei der Refinanzierung der Gruppe steuerlich.
Das KSM-Management griff mit Pöllath-Partner Hohaus auf einen ebenfalls bekannten Berater zurück, dem es bereits beim ursprünglichen Buy-out 2005 vertraute. (Aled Griffiths, René Bender)
