Die 1966 gegründete UHL Bau mit Sitz in Wiener Neustadt ist auf den Ausbau von Strom-, Gas-, Wasser- und Telekommunikationsnetze spezialisiert. Das Unternehmen beschäftigt rund 460 Mitarbeitende und erwirtschaftete zuletzt einen Jahresumsatz von mehr als 80 Millionen Euro.
Im Rahmen der Beteiligung bleiben die bisherigen Eigentümer Jürgen und Sabine Uhl mit einer Minderheit am Unternehmen beteiligt und wechseln in den Aufsichtsrat. Die operative Führung verbleibt bei CEO René Weis und CFO Herbert Narath.
Fokus liegt auf Nordeuropa
FSN Capital, mit Büros in Oslo, Stockholm, Kopenhagen und München, verwaltet Kapital von mehr als 4 Milliarden Euro. Der 2022 gegründete FSN Capital Compass I Fund hat ein aktuelles Fondsvolumen von 410 Millionen Euro und fokussiert sich auf Investitionen in Nordeuropa.
Ziel der Partnerschaft ist es, das Wachstum fortzusetzen und durch strategische Zukäufe neue Märkte in Österreich zu erschließen. Die Transaktion umfasst auch die Tochtergesellschaft UHL Elektro, die sich auf Installations- und Energietechnik im Bereich Nieder- bis Hochspannung sowie Trafo- und Ladestationen konzentriert. Die Transaktion steht noch unter dem Vorbehalt kartellrechtlicher Genehmigungen, das Closing wird für das dritte Quartal 2025 erwartet. Über den Kaufpreis wurde Stillschweigen vereinbart.
Die Berater im Überblick
Berater FSN Capital
Lark (München): Dr. Ludger Schult, Dr. Daniel Epe (beide Federführung; beide Private Equity/M&A), Dr. Anselm Lenhard, Philipp Büchler (beide Finanzierung); Associate: Franziska Lang (Private Equity/M&A)
PwC Legal (Wien): Dr. Michael Lind, Daniel Hoehnl, Dr. Dominik Pflug (alle Corporate/M&A)
Buntscheck (München): Dr. Andreas Boos (Kartellrecht)
Schindler (Wien): Martin Abram (Finanzierung), Dr. Philippe Kiehl, Antonia Naderer (Rechtsanwaltsanwärterin; beide Fusionskontrolle/FDI)
Berater UHL Bau
Schindler (Wien): Florian Cvak, Dr. Clemens Schindler (beide Corporate/M&A)
Hintergrund: Das auf die Beratung von PE-Häusern spezialisierte Team der Münchner Einheit Lark hat FSN Capital schon mehrfach bei Investitionen beraten. So stand Schult der Gesellschaft etwa 2022 beim Kauf der Bäckereikette Görtz zur Seite. Damals war sein Team noch für GLNS tätig. 2024 verließen die Gründungspartner Dr. Tobias Nikoleyczik, Dr. Daniel Gubitz und Dr. Ludger Schult mit ihren Teams die Kanzlei und sind seither als Lark unter eigener Flagge tätig.
Für den österreich-rechtlichen Teil der Transaktion setzte FSN auf ein Team um Lind von PwC Legal. Auch in der bis vor Kurzem noch unter Oehner & Partner firmierenden Kanzlei hatte es zuletzt Veränderungen gegeben. Nach der Ankündigung des Gründers und ehemaligen Managing-Partners Dr. Christian Öhner, sich mit einer eigenen KI-Beratung selbstständig zu machen, übernahm Lind das Management in der mit PwC Legal kooperierenden Kanzlei.
Der Wiener Kanzlei Schindler kam bei dieser Transaktion eine Doppelrolle zu. Zum einen vertraten die beiden erfahrenen Partner Cvak und Schindler die Eigentümer von UHL Bau. Nach dem Signing kamen mit Kartellrechtler Kiehl und dem Finanzierungsspezialisten Martin Abram zwei weitere Schindler-Partner ins Mandat – allerdings aufseiten der Erwerberin FSN Capital. Da die Kanzlei den PE-Fonds bereits mehrfach bei geplanten Investitionen in Österreich vertreten hatte, vertraute FSN auch hier auf die Kanzlei.
