Die Käufer stemmen die Übernahme zur Hälfte mit rund 670 Millionen Euro Fremdfinanzierung, die andere Hälfte in bar. Goldman Sachs und Bank of America Merrill Lynch (BoAML) organisierten die Fremdfinanzierung. Candover hatte Ontex 2003 für eine Milliarde Euro gekauft, davon stellte das Private-Equity-Unternehmen rund 200 Millionen Euro.
Die in Belgien ansässige Ontex ist nach eigenen Angaben europäischer Marktführer im Bereich von Hygieneartikeln und stellt unter anderem Windeln der Marke Moltex her. Ontex erreichte 2009 einen Ertrag vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen von 150,3 Millionen Euro. Ontex betreibt insgesamt zwölf Produktionsstätten, neun davon befinden sich in Westeuropa, der Rest in der Türkei, Algerien und China.
Der Verkauf von Ontex steht im Zusammenhang mit den finanziellen Schwierigkeiten, in die der britische Finanzinvestor Candover im Zuge der Finanzkrise geraten ist. Candover verhandelt mit seinen Investoren über die endgültige Schließung eines drei Milliarden Euro schweren Beteiligungsfonds. Den im Jahr 2008 aufgelegten Fonds hatte das Private-Equity-Unternehmen bereits im April 2009 einfrieren müssen.
Berater Goldman Sachs PIA
Sullivan & Cromwell (London): Tim Emmerson, Nikolaos Andronikos (beide Federführung; beide Corporate), Craig Jones (Finanzierung), Michael McGowan (UK-Steuerrecht), Eric Wang (US-Steuerrecht), Juan Rodriguez (EU-Kartellrecht), Rajan Subberwal (UK-Gesellschaftsrecht) – aus dem Markt bekannt
Berater TPG
Ropes & Gray: Maurice Allen (Private Equity/Finance; London), Newcomb Stillwell (Private Equity; Boston)
Berater Candover
Ashurst: Simon Beddow, David Carter (beide Corporate), Nick Benham (International Finance; alle London), Dr. Lutz Englisch (Corporate; München), Dr. Stephan Kock, Dr. Tom Beckerhoff (beide International Finance/Loan Markets; beide Frankfurt), Dr. Klaus Herkenroth (Tax; Frankfurt), Marcus Nothhelfer (IP/Commercial; München); Associates: Nina Siewert (Tax; Frankfurt), Dr. Germar Enders, Sonja Ruttmann (beide Corporate), Richard Schulze-Muth, Simon Stadtmann (beide International Finance/Loan Markets), Frank Baumann (IP/Commercial; alle München), Katrin Lübcke (Employment; Frankfurt)
Berater Goldman Sachs bei Fremdfinanzierung
Ashurst (London): Jane Fissenden (Federführung; Finance) – aus dem Markt bekannt
Berater BoAML bei Fremdfinanzierung
Allen & Overy (London): Stephen Kensell – aus dem Markt bekannt
Hintergrund: Goldman Sachs griff bei dieser Transaktion auf ihre langjährige Beraterin Sullivan zurück; auch der Londoner Corporate-Partner Emmerson betreut die Bank seit vielen Jahren.
Für Ropes & Gray war dies eine der bedeutendsten Deals in der europäischen Private-Equity-Szene seitdem die Kanzlei zum Jahreswechsel mit zwei prominenten Finanzrechtlern von Freshfields Bruckhaus Deringer, Maurice Allen und Michael Goetz, in London eröffnete (mehr…).
Ashurst hatte Candover bereits bei der Akquisition von Ontex im Jahre 2003 begleitet. Ein zweites Ashurst-Team unter Führung der Londoner Finanzpartnerin Jane Fissenden beriet Goldman Sachs hinter Chinese Walls bei der Fremdfinanzierung des Kaufs.
