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Die Bundesversicherungsanstalt für Angestellte ist dabei, ihre Mehrheitsbeteiligung an der Gagfah AG zu verkaufen. Die Transaktion soll zunächst mit einem Bieterverfahren beginnen, doch soll der Verkauf bis Ende 2004 über die Bühne gegangen sein. Hintergrund ist eine mit Blick auf die Stabilisierung der Rentenbeitragssätze geplante Reservensenkung der BfA. Die 1918 als gemeinnützige Aktiengesellschaft gegründete Gagfah verwaltet 81.000 Wohnungen in 120 deutschen Städten. (AN)

FreshCo, ein Unternehmen der Private-Equity-Gesellschaft 3i, hat den niederländischen Saft- und Softdrink-Konzern Refresco übernommen. Für insgesamt 240 Millionen Euro haben die institutionellen Investoren Nesbic, Capiton Erste Kapitalbeteiligungsgesellschaft, RPE Refresco SarL und ISIS ihre Refresco-Anteile verkauft. In Deutschland ist der Getränke-Konzern mit den Unternehmen Krings und Hardthof vertreten. Berater FreshCo (3i Group)

Seit November betreut Sinar ihre Kunden in Deutschland direkt: Der Anbieter von High-End-Fotografie-Zubehör hat die Exklusivvertretungen der PSL Photosysteme GmbH übernommen, einer 75-prozentigen Tochter der Tetenal Photowerk GmbH. Über die Höhe des Transaktionsvolumens ist nichts bekannt. Berater PSL und Mehrheitsgesellschafter Tetenal

Zwei langjährige Manager der Billerbeck-Gruppe haben das Unternehmen im Rahmen eines Management-Buy-Outs (MBO) gemeinsam mit der Beteiligungsgesellschaft DZ Equity Partner GmbH von dem schwedischen Konzern Hilding Anders AB übernommen. Das 1921 gegründete Betten-Unternehmen Billerbeck erzielte 2002 einen Umsatz von 50 Millionen Euro und beschäftigt 500 Mitarbeiter. Berater Management Billerbeck

Die Städte Hagen und Lüdenscheid haben ihre Beteiligung am Energieunternehmen Mark E, den ehemaligen Stadtwerken Hagen, aufgestockt und sind nun mit rund 65 Prozent Mehrheitsaktionär. Die beiden Konsortialpartner kauften ein kommunales Aktienpaket in Höhe von insgesamt rund 18 Prozent vom Landschaftsverband Westfalen-Lippe (elf Prozent) sowie vom Märkischen Kreis, Enneppe-Ruhr-Kreis, Neuenrade und Nachroth-Wiblingwerde. Weiterer Hauptaktionär ist mit 20 Prozent RWE Power. Trotzdem sind weiterhin neun kleinere Kommunen unter den Aktionären. Berater Hagen/Lüdenscheid

Der Züricher Immobilienfonds Ideenkapital Financial Engineering (IKFE) Properties I AG hat eine Aktien- und Anleiheemission mit einem Gesamtvolumen von 16,3 Millionen Euro durchgeführt. Als Organisationsform wählte man das Konzept eines geschlossenen Immobilienfonds auf der Grundlage einer Aktiengesellschaft Schweizer Rechts. Die Emission wurde begleitet von der Stadtsparkasse Köln und der Ideenkapital Financial Engineering AG, der ehemaligen Düsseldorfer Mutter des Züricher Unternehmens. Mit dem Geld soll eine große Büroimmobilie in Zürich erworben werden. Berater IKFE Properties I

Der amerikanische Private Equity-Investor Blackstone plant, den Chemiekonzern Celanese AG zu erwerben. Das Übernahmeangebot für das 1999 von Hoechst abgespaltene Unternehmen liegt derzeit bei 3,1 Milliarden Euro. Dies wäre die größte Umwandlung einer börsennotierten Aktiengesellschaft in ein privat gehaltenes Unternehmen (Taking Private) in der deutschen Wirtschaftsgeschichte.

Die Deutsche Bahn hat zwei ihrer Töchter, das Chemielogistikunternehmen Brenntag AG und den Stahlhändler Interfer, an den internationalen Finanzinvestor Bain Capital verkauft. Das Transaktionsvolumen beläuft sich auf rund 1,4 Milliarden Euro. Beide Unternehmen waren erst im Sommer 2003 im Zuge der Stinnes AG-Übernahme zur Deutschen Bahn gekommen. Die Zustimmung der Kartellbehörden steht noch aus. (Ulrike Hümmer)Berater Bain Capital

Während Communicant den Bau des brandenburgischen Halbleiterwerks einstellt, fängt Advanced Micro Devices (AMD) erst an. Das in Sachsen entstehende Halbleiterwerk AMD Fab 36 hat ein Investitionsvolumen von 2,4 Milliarden Euro. An dem Projekt sind der Freistaat Sachsen und ein Investorenkonsortium unter Führung von M+W Zander Facility Engineering (Generalübernehmer) mit 320 Millionen Euro beteiligt. Der größte Teil der Finanzierung wird durch einen Konsortialkredit (700 Millionen Euro, Führung Dresdner Bank), eine Ausfallbürgschaft des Freistaates und des Bundes und durch Zuschüsse des Freistaates in Höhe von 500 Millionen Euro aufgebracht. Berater AMD

Der US-Finanzinvestor Kohlberg Kravis Roberts & Co. hat den größten deutschen Triebwerkhersteller, die Münchner MTU Aero Engines übernommen. KKR war aus einem Bietverfahren unter vier Finanz-Investoren erfolgreich hervorgegangen. Der Vorstand hat dem Verkauf der hundertprozentigen DaimlerChrysler-Tochter MTU, der dem Automobilriesen rund 1,5 Milliarden Euro einbringen soll, bereits zugestimmt. Dagegen steht die Erlaubnis des Aufsichtsrats und der Kartellbehörden noch aus, wird aber bereits für Dezember erwartet. (Falk Schornstheimer)Berater KKR: Clifford Chance (Frankfurt): Dr. Arndt Stengel, Mario Schmidt, Dr. Nicole Englisch; Associates: Georg Linde, Dr. Andreas Hautkappe, Dr. Peter Märkl, Dr. Severin Löffler (München) --- Simpson Thacher & Bartlett (London): Gregory Conway (US-Recht)

Die Deutsche Bank sorgt für das Ereignis, das Metro - nach dem gescheiterten Verkauf von Liegenschaften - versagt blieb: Die größte Portfolio-Transaktion des Jahres. Das Kreditinstitut veräußerte 51 Immobilien im Wege einer Sale-and-lease-Back-Transaktion an das Private-Equity-Haus Blackstone. Der Preis für den Grundbesitz, von dem mehr als zwei Drittel in Deutschland und der Rest in acht anderen europäischen Ländern liegt, wird mit 1,04 Milliarden Euro beziffert. Blackstone hatte bereits früher Interesse an deutschen Immobilien-Portfolios gezeigt, dürfte hier aber den ersten großen Coup gelandet haben. Berater Blackstone: Freshfields Bruckhaus Deringer: Dr. Alexander Goepfert (Düsseldorf), Heinz Kummer (beide Real Estate; Köln), Dr. Anselm Raddatz (Corporate Real Estate; Düsseldorf), Christopher Morris (London); Associates: Christoph Brenzinger (Real Estate; Düsseldorf), Dr. Norbert Schulte (Real Estate; Köln) --- Simpson Thacher & Bartlett (London): Fahrad Karim